段天峰对刺杀行动大为震怒，一边下令追查逃走的刺客，一边派人审讯两名侍者，要知道是何人指使，不想两人口中藏了毒药，趁人不备一齐服毒而亡。段虽然恼怒，一时之间却也毫无办法，他感念马永贞的救命之恩，更钦佩贞是一条好汉，决定出面干涉皮亚被杀一案，还贞一个清白。
由于刺杀行动失败，孙济生和罗湛只能安排逃出来的钟先生离开上海，去南方避祸。
段天峰的强行插手让领事馆的杜克以及白癞痢等人大为不满，但出于对段天峰的畏惧，只好勉强答应交由他全权处理，但只给半个月的期限。
段天峰用雷厉风行的手段在白癞痢的货仓之中找到了马永贞之前丢失的货物，并且抓住了杀害皮亚的真凶，只是没有点破，想给白癞痢一个台阶下。白癞痢虽然恼怒，但也被段大帅的手腕震慑，只得默不作声的见好就收，卖个顺水人情给段。贞终于沉冤得雪，感激之余，更是佩服段大帅的磊落胸怀。
贞在黄浦江边再次见到柳菊池，又一次表达了自己对菊池一往情深，不想柳却以好朋友的身份，委婉的表达了和永贞保持距离的意思。并以朋友的身份祝福永贞和冷翠，永贞伤心之余，终于硬起心肠断了情丝。
金田武陪着田中回到上海，与嘉美碰面，原来两人竟然是同门的师兄妹，而言谈之中竟然还有一个师兄木村，武艺更在金田武之上，并且对传闻中的马永贞深感兴趣，金田武不由的替贞暗暗担心。
白癞痢虽然嘴上不说，但私下里一直对嘉美暗暗提防，终于发现了她是日本人的事实。
马永贞第33集剧情介绍翠和贞两人分析，杀害皮亚一门的真凶其实并没有浮出水面，根据皮亚夫人的目击证实凶手心思缜密，武艺高强，而青帮中在武艺上够的上格的只有罗湛和唐彪两人，经过一番分析永贞和冷翠都将目光锁定在唐彪身上。
不出金田武所料，木村来到上海后，果然很快就就率领松野武馆的人来到震东武馆。贞在震东武馆前与木村第一次会面，虽然是初会，贞就了解此人不易对付，知道金田武所言不虚。两人表面平和，其实都使出暗劲较量，木村坦言希望改日拜会时能够领教贞的武技。
金田武与冷翠和贞在段天峰的酒宴之上会面，三人久别重逢，难免亲热。田中趁机提出，由日本出资在上海成立以新技术为核心的新新医院来方面民众，希望贞能够摒弃民族之见，用自己在上海的名望，为医院宣传。贞出于对段天峰和金田武的信任，一口答应。
嘉美为了达成田中在上海的阴谋一直暗中利用青帮，而此时更需要挑起震东帮和青帮的矛盾，于是假装被震东邦的尤贵调戏，告知了蝶，白小蝶大为愤怒带人冲入酒馆砍下了尤贵的胳膊。
贞得知尤贵无辜却被人卸下一直胳膊，忍无可忍，决意为尤贵讨个说法。孙济生意欲阻拦，却摄于贞的气势，方才知道贞为了尤贵动了真怒。
白癞痢也为此事大为震怒，情知女儿蝶是被陈嘉美利用，也明白和震东帮解下了解不开的梁子，只怕要演变成一场生死之争。嘉美假做委屈之状，却暗中通知木村对蝶下手，进一步挑拨两帮之间的矛盾。
贞单枪匹马杀入青帮，罗湛意欲阻拦却不是贞的对手。贞虽然被围住却毫无惧色，一场交锋，白癞痢终于现身，推说蝶不在帮中，贞要青帮在翌日中午给出说法，言罢愤然离去。
白小蝶在入夜时分回青帮的路上遭遇木村，木村出手就要取蝶性命，蝶不敌，被木村一掌击中头部，几乎昏厥，就在危急之时，唐彪寻到蝶，为了保护蝶与木村斗在一处。却不是木村的对手，一番苦战之后死在木村之手，却为蝶的逃走赢得了宝贵的时间。
孙济生在酒馆门口发现了身受重伤的白小蝶，大惊失色之下，通知青帮，而蝶也在第一时间被送入重症病房抢救。
得知事情的白癞痢看着昏迷不醒的蝶以为是马永贞下的毒手，激怒之下率领青帮要与震东帮做个存亡之争。永贞也不甘示弱，就在火拼一触即发之际，蒋世光带来了唐彪被杀的消息，白癞痢和永贞都大为震惊。
罗湛与白癞痢分析，重伤小蝶与杀死唐彪出自一人之手，却绝非永贞，只是两人实在想不出在整个上海滩上还有谁拥有这么高强的武技。白癞痢伤感多年来鞍前马后的唐彪之死，要青帮的弟兄们厚葬唐彪。
马永贞第34集剧情介绍田中对木村的张狂极为不满，却也不能拿他如何，田中决定一边听从金田武的意见和木村保持半合作的关系，一边让嘉美继续监视和控制白癞痢。
白癞痢失去左右手般的唐彪，加上蝶生命垂危对他的打击，让他仿佛一夜之间老了很多。他开始怀疑陈嘉美并意识到这次的事件并非出于震东帮之手，于是主动找到贞，为之前的误会赔礼道歉。贞虽感意外，却知道白癞痢出于真心实意，双方的嫌隙顿时有所缓和。
段冷翠告知贞与日本合办医院之事已经得到落实，贞得知上海的百姓很快可以得到先进设备的治疗，不自禁的欣喜。他决定尽自己最大的努力，让震东帮的兄弟帮助医院宣传。
另一方面，柳菊池的生活也逐渐安定起来，蒋世光和文静经常带着巡捕房与报社的职员来光顾柳的饺子摊，虽然薄利，但也算有了稳定的生活来源。但文静却觉得柳菊池唱戏的天赋，沦落至此十分的可惜。她推荐柳菊池加入她师兄的剧团之中，却被柳婉言谢绝了。
文静不依不饶的劝说菊池，并将剧团的剧本带给菊池，并告诉菊池，剧团的小丁拜托她加入，柳不忍心拂了文静的好意，表示会将剧本看完。
虽然柳菊池被剧本激励，但权衡再三还是决定拒绝小丁和文静的好意，她来到剧院门口，受到了小丁的隆重欢迎，小丁毫不掩饰自己对柳的爱慕之意。并希望能请柳吃饭，席间日本道场的人来闹事，小丁为了保护柳甘愿自己受伤，让柳感动不已。
木村在竹野的鼓吹之下日渐自负，却始终对和马永贞决战一事念念不忘。竹野为木村谋划，决定在上海摆下擂台以公开挑战的形式逼马永贞一决高下。一时之间，大街小巷中，充斥着关于贞和木村即将决战的报道。
柳菊池与文静等人在饺子摊前聚集，听闻消息都很震惊，文静看出柳虽然表面平静但心里着实为贞担心。
震东帮中，小言和小花刀对木村的挑衅气愤难忍，希望永贞能够顾及震东帮的声誉，出面会一会这个狂妄的日本人。贞也跃跃欲试，却被大娘和冷翠阻止，两人都要他从长计议，贞虽然心有不甘，却也无可奈何。
